الأسواق حذرة وسط تصاعد التوتر في الشرق الأوسط والبيانات القوية من الصين تقدم دعماً مؤقتاً

افتتحت الأسواق العالمية أسبوعها على أرضية غير مستقرة، مع تصاعد التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط في عطلة نهاية الأسبوع، ما جدد المخاوف بشأن أمن الطاقة واستقرار المنطقة. يتعامل المستثمرون مع ارتفاع أسعار النفط، ومخاطر التضخم العالمي، وتفاؤل محلي ناجم عن بيانات اقتصادية صينية جاءت أقوى من المتوقع. شكّل هذا الخليط صورة سوقية متباينة عبر فئات الأصول، في الوقت الذي يستعد فيه المشاركون لاجتماعات المصارف المركزية الرئيسية والتطورات الجيوسياسية المقبلة.

الصراع بين إسرائيل وإيران يدفع التقلبات عبر فئات الأصول

هيمنت الأعمال العدائية المتجددة بين إسرائيل وإيران على الشعور العام، فقد تبادل الطرفان الضربات في عطلة نهاية الأسبوع. ووسعت إسرائيل حملتها الجوية باستهداف منشآت إيرانية في طهران ومناطق أخرى، في حين ردّت إيران بموجات من الطائرات المسيّرة والصواريخ.

– الصراع يدفع المستثمرين لتقييم احتمالات توسع النزاع إقليمياً، بما في ذلك تساؤلات حول احتمال تدخل عسكري أميركي.

– تصريحات من دونالد ترامب أشارت إلى أن الوضع “قد يحتاج إلى أن يأخذ مجراه” قبل التوصل إلى حل دبلوماسي، ما زاد من حالة عدم اليقين.

– من المتوقع أن يحتل الصراع مكانة بارزة في مناقشات قمة مجموعة السبع، ما يرفع المخاطر الجيوسياسية بجانب القضايا المستمرة مثل روسيا والرسوم الجمركية العالمية.

أسعار النفط ترتفع بسبب مخاوف من اضطرابات في الإمدادات

شهدت أسعار النفط الخام ضغوطاً صاعدة كبيرة:

– قفز خام برنت بنسبة 5.5% في التعاملات المبكرة في آسيا قبل أن يستقر على مكاسب بنسبة 1% عند إغلاقه عند 73.72 دولاراً للبرميل.

– تحرك خام غرب تكساس الوسيط بالنمط نفسه، وسط مخاوف من أن الأعمال العدائية المطولة قد تؤثر على سلاسل التوريد، لا سيما إذا تأثرت طرق الشحن البحري مثل مضيق هرمز.

– انحدر منحنى العقود الآجلة بشكل حاد، ما يعكس توقعات السوق باستمرار مخاطر الإمداد وتقلبات الأسعار.

الذهب يحافظ على مكاسبه وسط تصاعد الطلب على الملاذات الآمنة

على الرغم من نغمة التفاؤل في بعض أجزاء سوق الأسهم، ظل الذهب ثابتاً مدعوماً بـ:

– التوترات الجيوسياسية المتزايدة.

– استمرار اهتمام المصارف المركزية بالمعدن كأصل احتياطي استراتيجي.

– حالة عدم اليقين المرتبطة بالتضخم وارتفاع أسعار الطاقة.

لم يتغير سعر الذهب الفوري كثيراً، وظل قريباً من أعلى مستوياته الأخيرة مع موازنة المستثمرين بين التحوط من المخاطر واحتياجات السيولة.

أسواق الأسهم متباينة: ميل دفاعي مقابل تفاؤل محلي

عكست الأسهم العالمية نغمة حذرة من دون أن تكون سلبية تماماً:

– ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 بنسبة 0.1%، وارتفع مؤشر نيكاي 225 بنسبة 1.1% بدعم من ضعف الين وقوة أسهم الدفاع اليابانية.

– انخفضت العقود الآجلة لمؤشر Euro Stoxx 50 بنسبة 0.2%، لتسجل رابع يوم هبوط على التوالي، في حين سجل مؤشر MSCI لمنطقة آسيا والمحيط الهادئ مكاسب هامشية.

– لم تتغير مؤشرات شنغهاي وهانغ سنغ كثيراً بعد افتتاحها على انخفاض.

– دعمت مكاسب الأسهم اليابانية محادثات التعاون الدفاعي مع الاتحاد الأوروبي وضعف الين (انخفض بنسبة 0.3% إلى 144.48).

بيانات الاقتصاد الكلي الصينية تفاجئ بالإيجابية

قدّمت الصين جرعة من التفاؤل مع بيانات شهر مايو التي فاقت التوقعات:

– ارتفعت مبيعات التجزئة بنسبة 6.4% على أساس سنوي، متجاوزة التوقعات البالغة 4.9%، ما يدل على مرونة الاستهلاك.

– جاءت البيانات الاقتصادية الأوسع مختلطة، لكن قوة الاستهلاك عززت المعنويات وساعدت أسواق هونغ كونغ على التعافي من خسائر سابقة.

– يراقب المستثمرون ما إذا كان هذا الزخم سيستمر أم أنه يمثل استثناء مؤقت في ظل تباطؤ أوسع في النمو.

أسواق العملات: الدولار قوي والشيكل تحت الضغط

عكست أسواق العملات تدفقات الملاذات الآمنة وردود الفعل الجيوسياسية:

– ارتفع مؤشر بلومبرغ للدولار بنسبة 0.2%، ما يعكس طلباً طفيفاً على السيولة.

– انخفض اليورو بنسبة 0.2% إلى 1.1527 دولار، بينما تراجع الجنيه الإسترليني بنسبة 0.3% إلى 1.3536 دولار.

– ضعف الشيكل الإسرائيلي بشكل كبير يوم الجمعة بعد الضربات الجوية الأولية، ولا يزال تحت الضغط مع استمرار الصراع.

سوق السندات: العوائد ترتفع وسط حالة عدم اليقين

في سوق الدخل الثابت:

– ارتفعت عوائد السندات الأميركية لأجل 10 سنوات بمقدار 3 نقاط أساس لتصل إلى 4.43%، مع استعداد المتداولين لقرارات المصارف المركزية المقبلة وبيانات التضخم.

– قفزت عوائد السندات الأسترالية لأجل 10 سنوات بمقدار 8 نقاط أساس، وهو أكبر ارتفاع يومي منذ أوائل أبريل، ما يشير إلى حساسية عالمية أكبر لأسعار الفائدة.

العملات الرقمية تتعافى بشكل معتدل بعد تراجع

أظهرت الأصول الرقمية علامات على الاستقرار بعد خسائر حديثة:

– ارتفع البيتكوين بنسبة 1.1% ليصل إلى 105,936 دولار، منهياً سلسلة خسائر استمرت خمسة أيام.

– ارتفع الإيثيريوم بنسبة 2.6% ليصل إلى 2,569 دولار، بعد تراجع حاد مؤخراً.

على الرغم من أن العملات الرقمية لم تنفصل تماماً عن الأصول التقليدية عالية المخاطر، يبدو أنها تستعيد بعض الزخم مع بحث المستثمرين عن تحوطات بديلة.

تطلعات مستقبلية: مخاطر الأحداث وتأثيراتها السوقية

أهم التطورات المرتقبة:

– ستُراقب قمة مجموعة السبع عن كثب لرؤية ردود موحدة محتملة أو دعوات لتهدئة التوترات في الشرق الأوسط.

– قد تغير قرارات المصارف المركزية من الاحتياطي الفدرالي وبنك اليابان لاحقاً هذا الأسبوع من ديناميكيات السوق، لا سيما إذا تباينت التوجيهات المستقبلية.

– أصبحت أسعار النفط والتضخم الآن في قلب نماذج المخاطر العالمية. يمكن أن تعقّد ارتفاعات الأسعار المستمرة دورات التيسير النقدي وتزيد من مخاطر الركود التضخمي.

تتنقل الأسواق حالياً بين صدمات جيوسياسية وإشارات اقتصادية محلية. وبينما قدمت البيانات الصينية هدنة مؤقتة، تواصل مخاطر الصراع الإسرائيلي الإيراني وتباين سياسات المصارف المركزية دفع المستثمرين إلى تبني الحذر. إن الحفاظ على نهج مرن مع التعرض للطاقة والذهب وبعض الأسهم الدفاعية يبدو حكيماً في هذا السياق. ومن المتوقع أن تظل التقلبات مرتفعة مع حساسية أكبر للأخبار خلال الأسبوع.

بقلم نور الحموري، كبير محللي الأسواق في سكويرد فاينانشيال

نور مستثمر ومحلل للأسواق مستقل ومستشار مالي، يحمل بكالوريوس في علم المالية والمصارف من جامعة عمان الأهلية وشهادة CFTe في الاقتصاد من الاتحاد العالمي للمحللين الفنيين. يتمتع نور بخبرة 15 سنة في الفوركس والأسهم والتطورات الاقتصادية العالمية، بالإضافة إلى تحليل سياسات المصارف المركزية والتحليل ما بين الأسواق المالية. نور يظهر بانتظام على أبرز الشبكات التلفزيونية العالمية، مثل بي بي سي (BBC) والجزيرة، والحرّة، وسي إن بي سي (CNBC) وبلومبرغ (Bloomberg)، في أحاديث وتحاليل وقراءات للأسواق وأحداثها.

رفع المسؤولية: هذا التواصل تسويقي ولا يحتوي، ولا يجب تفسيره على أنه يحتوي على: نصائح استثمارية أو توصيات استثمارية، أو عرض أو التماس لأي معاملات تتصل بالأدوات المالية. لا يُعدُّ الأداء في الماضي ضمانًا أو تنبؤًا بأي أداء مستقبلي. ولا تُعدُّ المعلومات المذكورة هنا توصيةً شخصيةً ولا تُراعي أهدافك الاستثمارية الشخصية، أو استراتيجيات الاستثمار لديك، أو وضعك المالي أو احتياجاتك المالية. لا تُقدم شركة سكويرد فاينانشيال (Squared Financial) ولا تتحمل أي مسؤولية عن دقة المعلومات الواردة أو اكتمالها، أو أي خَسارة ناتجة عن أي استثمار بناءً على توصية أو تنبؤ أو معلومات أخرى تقدمها شركة سكويرد فاينانشيال.

المعلومات الواردة في هذا الموقع غير موجَّهة لأي شخص في أي بلد أو ولاية يكون فيها ذلك النشر أو الاستخدام مخالفًا للقانون أو التنظيمات المحلية